跟着3月以来OpenAIGPT4及国内百度文心、阿里通义、讯飞星火、清华智谱等大模型连续发布并敞开API及插件，AIGC使用商场将逐渐翻开。咱们主张继续亲近重视AIGC使用落地、迭代发展对相关公司带来的成绩增量；别的，在阅历近几个月传媒板块估值显着修正后，咱们以为当下应更多重视成绩弹性大、低PEG公司这一“估值凹地”，优选“AI+游戏/教育/IP/XR”范畴中AI产品落地快及低PEG的公司。（1）游戏：亲近重视新游戏上线对相关公司带来的成绩弹性，以及新老游戏中AI带来的玩法立异，近期要点重视网易《逆水寒》（定档6月30日上线）中AI模型练习的智能NPC的运用，别的腾讯《白夜极光》将于6月13日上线，伟人网络《太空举动》、星辉文娱《战地无疆》、电魂网络《野蛮人大作战2》等后续游戏中AI在玩法方面的使用也值得重视；继续要点引荐姚记科技、网易-S、腾讯控股、吉比特、完美世界、心动公司、创梦六合，获益标的包含星辉文娱、神州泰岳、三七互娱、恺英网络、电魂网络、伟人网络、宝通科技、盛天网络等。（2）IP：奥飞文娱联合小冰公司打造“超级飞侠”、“喜羊羊与灰太狼”等闻名动画IP首要人物的虚拟数字人及智能玩具或推出，首部“超级飞侠”IP大电影定档7月8日国内上映，“AI+大模型”或推进根据儿童IP的亲子陪同商场空间翻开，大模型及AI换脸等使用或赋能电影制造显着降本提效，并下降艺人负面事情危险；继续要点引荐奥飞文娱，获益标的包含浙文影业、汤姆猫、上海电影、光线传媒等。（3）教育：继续重视世纪天鸿AI辅佐教育产品“小鸿助教”迭代及商业化发展，及盛通股份根据智谱AI开发并正在内测的“盛通教育学习帮手”后续上线发展；获益标的包含盛通股份、世纪天鸿、南边传媒、山东出书等。（4）XR：MetaQuest3及苹果VisionPro或将别离于2023Q3及2024年头出售，带来XR硬件扩容，大言语模型及AI东西或推进XR内容出产大幅降本，有助于处理因缺少内容导致的XR硬件难以放量的问题，并推进XR使用空间翻开；主张继续掌握XR内容范畴出资时机，要点引荐奥飞文娱、芒果超媒、完美世界，获益标的包含宝通科技、恒信东方、富春股份、恺英网络、风语筑、丝路视觉、东方时髦等。